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PORTAFOLIOS/ Nuevos riesgos del crédito en la era digital

Redacción — Mon, 13 Apr 2026 09:39:35 +0000

Por Julio César Briseño Cruz, director general de Cénit, consultoría financiera y banca de desarrollo.

El crédito ya no es un contrato financiero: es un sistema algorítmico. Y eso abre oportunidades… pero también riesgos inéditos para consumidores, instituciones y reguladores.

Uno de los riesgos para el consumidor es el sobreendeudamiento acelerado por algoritmos. Las plataformas digitales otorgan créditos en minutos, sin análisis profundo y explotando sesgos conductuales.

Esto genera créditos múltiples simultáneos, líneas de crédito que crecen sin control, incapacidad de pago en semanas y ciclos de refinanciamiento tóxico. Este es el riesgo más documentado globalmente.

Otro riesgo es el fraude digital y robo de identidad. El crédito digital es un imán para la suplantación de identidad, solicitudes fraudulentas, Apps falsas que roban datos y phishing y malware financiero. El riesgo aumenta porque muchos usuarios no distinguen apps legítimas de clones maliciosos.

También deben mencionarse los usos indebidos de datos personales. Las fintech y apps de crédito pueden extraer datos del celular y analizar contactos, geolocalización y hábitos. También crear perfiles psicológicos y vender o compartir información sin consentimiento. Esto genera asimetría total entre usuario y plataforma.

Un riesgo latente adicional es la falta de transparencia en costos y condiciones. Muchos créditos digitales ocultan CAT real, cambian condiciones dinámicamente, aplican penalidades automáticas u no explican claramente el riesgo. El usuario acepta sin comprender.

Otro tipo de riesgos son los mecanismos de cobranza abusivos. En México y LATAM ya se documentan: Amenazas automatizadas, mensajes masivos a contactos, extorsión digital, cobranza 24/7. Todo esto ocurre fuera del marco regulatorio tradicional.

Pero al mismo tiempo, las instituciones financieras no están exentas de riesgos. Entre ellos destacan los modelos de scoring opacos o sesgados. El scoring basado en Big Data puede:

Discriminar sin intención, penalizar zonas geográficas, castigar perfiles socioeconómicos y reproducir sesgos históricos. Esto genera riesgos legales y reputacionales.

El crédito digital depende de APIs, integraciones con terceros, nubes públicas y sistemas de scoring automatizado. Cada punto es una puerta de entrada para ataques.

También aparece el riesgo de fraude masivo automatizado. Aquí los delincuentes pueden crear miles de identidades falsas, automatizar solicitudes, explotar debilidades del scoring y vaciar líneas de crédito en minutos

Hoy los reguladores aún no alcanzan la velocidad del mercado. Esto genera: Zonas grises, multas inesperadas, cambios abruptos en reglas e incertidumbre para inversionistas

También aparecen em riesgos sistémicos como burbuja de crédito digital cuando miles de usuarios reciben microcréditos simultáneos sin análisis real, se genera: Morosidad masiva, colapso de plataformas y pérdida de confianza en el sistema

Para mitigar estos riesgos se recomienda un enfoque centrado en el usuario, no en el producto como transparencia desde la solicitud, evaluación real de capacidad de pago, límites a la publicidad agresiva y mecanismos de queja accesibles

Emplear auditoría algorítmica para revisar sesgos, validar modelos de scoring y documentar decisiones automatizadas. También implementar protección de datos y ciberseguridad así como supervisión coordinada entre autoridades.

Vale recordar que el crédito digital toca la regulación financiera, protección al consumidor, protección de datos, ciberseguridad y competencia económica

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PORTAFOLIOS/ Doble rasero de la tecnología

cdmx — Mon, 19 Dec 2022 05:30:46 +0000

Por Alan Ramírez Flores, CEO de Coperva.
Los avances tecnológicos pueden ser un arma de doble filo para los trabajadores. Por un lado, pueden impulsar mayor productividad en las personas, pero al unísono, algunas formas de automatización puede volverlas obsoletas.
Pero, ¿qué trabajadores, exactamente, tienen más probabilidades de sufrir la pérdida de empleos o la reducción de ingresos cuando llegan las nuevas tecnologías?
En general los trabajadores manuales tienen la mayor exposición a las tecnologías emergentes, especialmente de 1850 a 1970. Sin embargo, en la década de 1970, las ocupaciones en las que las personas realizaban tareas “cognitivas” rutinarias, como empleados, técnicos y programadores, también comenzaron a enfrentar exposiciones mucho mayores a la tecnología.
Cuando aparecieron nuevos inventos, los trabajadores que ganaban los salarios más altos dentro de las ocupaciones afectadas, es decir, aquellos con las habilidades más avanzadas, vieron las mayores desaceleraciones en sus salarios.
En suma: los trabajadores más calificados tienen más que perder. Tienden a “ser los más afectados en términos de sus ingresos”.
Aunque en general, la tecnología mejora la productividad y el nivel de vida, las ganancias y pérdidas no se distribuyen por igual. Cada avance podría ayudar a todos en promedio, pero puede haber un subconjunto muy particular de personas que simplemente se ven absolutamente golpeadas por él.
Existe un estudio que clasifica las ocupaciones en cuatro grades grupos: Una categoría eran las ocupaciones manuales, como electricistas y operadores de máquinas. Otro eran los trabajos interpersonales que requerían percepción social, o la capacidad de comprender y comunicarse con otras personas; Estos incluyeron maestros y psicólogos.
Los trabajos cognitivos de rutina implicaban realizar repetidamente tareas que generalmente seguían una lista establecida de instrucciones, por ejemplo, empleados y técnicos. Y las ocupaciones cognitivas no rutinarias requerían habilidades como el pensamiento creativo, el análisis de información o la orientación de los miembros del equipo; Los ingenieros, cirujanos y gerentes cayeron en esta categoría.
Como era de esperar, los trabajos físicos manuales fueron los más expuestos al cambio tecnológico. Pero las ocupaciones cognitivas no eran inmunes al riesgo. Los trabajos cognitivos de rutina, en particular, comenzaron a estar mucho más expuestos a partir de la década de 1970, a medida que la tecnología de la información comenzó a despegar.
La exposición de los trabajadores con un título universitario también aumentó en las últimas décadas. A principios de la década de 2000, estaba casi a la par con la de los trabajadores sin un título universitario.
Las tecnologías se están infiltrando en áreas que no lo han hecho antes. Y esta mayor exposición presentaba un riesgo tangible para todas las categorías de trabajadores de 1910 a 2010, se detectó que el aumento en la exposición a la tecnología estaba relacionado con una disminución en el empleo. Asimismo, los datos salariales que comenzaron en la década de 1980 sugirieron que una mayor exposición condujo a menores ingresos
En el escenario de la automatización, la tecnología aparece y un robot hace lo que solía hacer una persona. Pero también es posible un segundo tipo de desplazamiento: en lugar de reemplazar directamente a los trabajadores, la tecnología puede cambiar la forma en que se realizan los trabajos y requerir que las personas adquirieran nuevas habilidades.
Ahora, trabajos en la categoría interpersonal tuvieron una exposición consistentemente baja al cambio tecnológico. Una cosa que la tecnología no puede hacer, que nunca ha sido capaz de replicar, es la interacción de persona a persona.
Y a los trabajadores que se especializaron intensamente en esas habilidades interpersonales les fue mejor. Incluso cuando su exposición a la tecnología aumentó, sus ingresos no disminuyeron tanto como lo hicieron en otros tipos de ocupaciones.
Así, además de cultivar habilidades interpersonales, estar dispuesto a aprender y adaptarse constantemente es realmente importante. Muchos cursos en línea gratuitos o de bajo costo pueden ayudar a los trabajadores a adquirir nuevas habilidades. Los formuladores de políticas también podrían desarrollar programas para subsidiar la capacitación de los empleados que pronto podrían ser desplazados.

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PORTAFOLIOS/ Otro enfoque de la personalización

cdmx — Mon, 12 Dec 2022 06:10:07 +0000

Por Alan Ramírez Flores, CEO de Coperva
La personalización de productos y servicios se convierte en factor impostergable de todas las empresas e industrias.
Las preferencias de los consumidores evolucionan dinámicamente e incrementan la responsabilidad en los minoristas omnicanal para mantenerse al día con estos cambios de comportamiento. Si bien algunas de estas tendencias, como el mayor enfoque en la salud, la nutrición y el propósito, permanecen a lo largo de los años, la sensibilidad al precio entre los hogares de bajos ingresos comenzó a acelerarse solo después de la pandemia.
En un entorno así, el motor de crecimiento más valioso para las empresas consumidoras son los datos del consumidor. La conciencia digital entre las empresas crece en los últimos años.
En este contexto, existe una oportunidad para que las empresas se posicionen en los mercados: con el empleo de datos del consumidor que les permita expandirse a adyacencias y nuevos negocios. El otro camino es el uso de la personalización para impulsar el valor del cliente.
Los minoristas, generalmente, intentan expansiones comerciales a través de estrategias inorgánicas como fusiones y adquisiciones o empresas conjuntas. Además de estas estrategias, la creación de negocios la consideran cada vez más algunos minoristas innovadores como un enfoque para capturar nuevas oportunidades, particularmente en el espacio digital.
La construcción de negocios llegó a la cima de la agenda corporativa global durante la pandemia de COVID-19 y genera interés en la actualidad.
La creación de negocios puede ayudar a las empresas a diversificar los ingresos, lograr escala y ser más resistentes, especialmente durante una crisis. Los creadores de negocios también pueden amplificar los rendimientos y superar a sus pares. Incluso, las empresas que construyeron cuatro o más negocios, por ejemplo, tienen el doble de probabilidades de obtener un ROI promedio de cinco veces su inversión.
El desarrollo de nuevos negocios permite a las empresas beneficiarse de la evolución del consumo y las macrotendencias que configuran la economía global. El creciente enfoque de los consumidores en la sostenibilidad, por ejemplo, aumenta la demanda de productos de origen vegetal.
Para todas las empresas y nuevas empresas que buscan lograr un éxito similar con sus nuevas iniciativas de creación de negocios, la clave es evaluar el panorama del mercado y centrarse en las brechas de alto valor.
Si bien el enfoque anterior generará flujos de ingresos adicionales, la personalización habilitada por datos ayudará a mantener el impulso de crecimiento. La personalización utiliza “disparadores” del cliente para optimizar el tiempo, el contenido, la oferta y el diseño de cada experiencia del cliente
Finalmente, las empresas pueden usar la personalización para desarrollar una estrategia de precios, marca y marketing que atienda a diferentes segmentos de consumidores de manera más estratégica. Por ejemplo, pueden gastar una mayor proporción de su presupuesto de marketing en paquetes de descuento personalizados para hogares de bajos ingresos que exhiben los mayores cambios en el comportamiento de consumo.
Es fácil adoptar un enfoque de esperar y ver en tiempos de incertidumbre. Pero dada la rapidez con que cambian los comportamientos y las expectativas de los consumidores, no hacer nada puede ser más arriesgado que hacer grandes movimientos. Las empresas que actúan ahora para desarrollar capacidades para crecer en nuevas adyacencias, creación de negocios y personalización estarán bien posicionadas para seguir siendo resistentes y productivas, incluso frente a una posible recesión económica.

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PORTAFOLIOS/ Reconceptualizar lo humano

cdmx — Mon, 05 Dec 2022 06:02:17 +0000

Por Alan Ramírez Flores, CEO de Coperva y autor de Liderazgo para todos

La palabra “humanismo” cae en la arena política y se desgasta y pierde el significado y trascendencia que tiene en las organizaciones.
Todos los prototipos de líderes enfrentaron grandes desafíos a raíz de la pandemia. Su estilo de gestión se puso a prueba y los que resultaron triunfadores fueron los que exhibieron una gran dosis de inteligencia emocional. Es lo que conforma al liderazgo humano.
No es difícil de definir si consideramos que los seres humanos escuchan atentamente, admiten errores, se comunican auténticamente y toman en serio su deber de cuidar a sus colegas, clientes, proveedores, inversionistas y empleados. También permanecen conscientes de sí mismos y pueden justificar su propia existencia. Eso es ser humano.
Naturalmente todo su ser lo proyectan en el trabajo. Para ellos, no se necesitó una pandemia para forjar intimidad con su personal. Valoran la justicia, decencia y diversión en el lugar de trabajo. En un momento de gran incertidumbre, este tipo de líderes pueden proporcionar muchas soluciones respecto a otro tipo de líderes como el coercitivo o administrativo.
Las tres habilidades en los líderes humanos tienen indistintamente son valorar la lealtad, apreciar a los otros y saber escuchar.
La lealtad no es un seguimiento ciego. Implica empatar los valores y misión corporativa con la propia. Es identificar idearios comunes con el proyecto en el que se involucran y en el que apuestan todos sus conocimientos, experiencia, contactos y energía. Esa lealtad es el gran motor en las organizaciones.
La lealtad, en sí, se refiere al compromiso total con una causa. No es un trabajo limitado ni simulado, implica establecer y lograr objetivos. Es ir más allá de una actividad para percibir un salario o compensación. Es asumir como propio el crecimiento y la rentabilidad empresarial. Esto lo sabe reconocer y premiar el líder humanista. Esto es lo que le permite ver a cada una de las partes interesadas como verdaderos aliados.
El aprecio, por otra parte, es parte sustancial del liderazgo humanista. Se refiere a conocer y reconocer el potencial de los otros. Es asumir que es parte de un gran equipo en el que cada persona representa una pieza fundamental de éxito y cambio continuo. Por ello valora a los integrantes de una misión y a las historias de vida profesional y personal de cada uno de los miembros de su equipo. Reconoce en la unicidad bienes muy valiosos.
Así, el líder humanista sabe escuchar propuestas, quejas, dudas y aspiraciones de sus equipos de trabajo. Es una de las maneras más fidedignas de generar respeto a las partes interesadas, pero también de enriquecer la propia perspectiva profesional y personal.
En la medida que un líder escucha a los integrantes de su equipo, podrá paliar con mayor efectividad incertidumbre y temores, pero también imbuir a los miembros de la organización de un empoderamiento real que catapulta buenos resultados.
Escuchar, asimismo, es estar consciente del otro, estar atento de las dubitaciones ante nuevos retos, enfrentar incertidumbres y responder a desafíos nuevos en el entorno y mercados. Escuchar es una habilidad ligada a la innovación y a la vigencia de productos y servicios. Es la cualidad que exhiben quienes están atentos a las personas que forman sus públicos y una fórmula ganadora para estar en el aquí y ahora empresarial, sin perderse en prejuicios y ambivalencias.
El liderazgo humano en las organizaciones, finalmente, es reconocer que todo lo que puede lograrse es por, con y para personas como uno.

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PORTAFOLIOS/ La sombra de recesión internacional permanece

cdmx — Mon, 21 Nov 2022 06:02:34 +0000

Por Alan Ramírez Flores, CEO de Coperva
El crecimiento repunta en Estados Unidos y China, pese a los pronósticos iniciales.
Hoy la economía estadounidense se recuperó a una tasa de crecimiento del PIB del 1,8% año tras año, después de dos trimestres de contracción, apoyado en gran medida por el consumo y las exportaciones. La economía de China, a la par, se expandió a una tasa del 3,9% en el tercer trimestre, lo que representa una aceleración significativa desde el lento desempeño del trimestre anterior.
Mientras, el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial y la OCDE, así como los bancos centrales, recortan las estimaciones de crecimiento para alinearse con la alta inflación y la desaceleración de la actividad económica. Se apunta a una desaceleración a nivel mundial y en la mayoría de las economías individuales.
Los datos mensuales de ventas minoristas son mixtos. Aparece una clara expansión en China, pero se desacelera Estados Unidos y la eurozona.
Los precios de la mayoría de los productos básicos disminuyeron en octubre. El precio del oro, por ejemplo, reanudó una trayectoria descendente después de subir brevemente en octubre. El índice de precios de los alimentos de la FAO sigue siendo elevado, pero disminuyó en septiembre, con una caída de los precios del aceite alimentario.
Sin embargo, las expectativas de inflación, implícitas en el diferencial de rendimiento de los productos del Tesoro de Estados Unidos, se mueven a la baja y se acercan a los objetivos del banco central: la tasa de 2,33.
Los mercados de renta variable, en tanto, perdieron algo de valor en octubre, pero las pérdidas fueron menores que en septiembre. El índice de volatilidad de las acciones se disparó en las últimas semanas mientras los índices de otros activos se mantuvieron estables. El dólar estadounidense continuó ganando fuerza en octubre. Se apreció en promedio de 2.8% frente a otras monedas.
Dos informes recientes, sobre energía y clima, en tanto, pintan una imagen sobria de un entorno natural y construido en crisis en medio de meses de eventos climáticos y trastornos geopolíticos.
Las ventas minoristas totalizaron 684 mil millones en septiembre, aproximadamente igual al total del mes pasado, pero 8.2% por encima del nivel en septiembre de 2021. El índice de confianza del consumidor aumentó a 108.0 en septiembre mientras un mes anterior se ubicó en 103.6 , lo que representa el segundo aumento mensual consecutivo.
En cuanto a China, el crecimiento del tercer trimestre supera las expectativas en 3.9%, liderado por la producción industrial. El desarrollo de alta calidad se estableció como la principal prioridad durante el 20º Congreso Nacional del Partido Comunista Chino (PCCh).
En este país, el crecimiento de la inversión en activos fijos se aceleró hasta el 5,6% interanual en el tercer trimestre (4,5% en el 2T).
En suma, si existen algunos indicadores que nos permiten asegurar que los dos gigantes sortearán mejor de lo que creíamos un mercado global recesivo. Por supuesto, esto no implica lanzar las campanas al vuelo. Es muy pronto todavía. Se trata de un camino lleno de escollos mientras la sombra de recesión aún no desaparece.

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PORTAFOLIOS/ Datos privados, interés empresarial

cdmx — Mon, 14 Nov 2022 06:10:16 +0000

Por Alan Ramírez Flores, CEO de Coperva
La privacidad digital no es un problema exclusivo de los consumidores. Las empresas deben considerarla clave de su negocio.
Esto porque cuando las empresas y marcas no utilizan los datos de manera responsable, los consumidores reducen o eliminan la copra de esos productos. Por supuesto, esto impacta en los resultados finales de las compañías.
Al mismo tiempo, las nuevas leyes y regulaciones de privacidad de datos requieren que las empresas actúen sobre este tema. Las leyes serán aún más estrictas y más generalizadas en un futuro próximo.
Asimismo, las empresas pueden utilizar la privacidad para obtener una ventaja competitiva en el mercado.
Sin embargo, la mayoría de las empresas se limita a cumplir la privacidad de datos con requisitos básicos. Parece que sólo tratan de “marcar” una casilla sin darle la importancia real y trascendente que tienen.
Una razón para esto es que la mayoría de las empresas no tienen los recursos para abordar realmente la privacidad. Por ejemplo, una de las técnicas informáticas mejor desarrolladas para la preservación de la privacidad es la privacidad diferencial. Es como una garantía: si un algoritmo utilizado por una empresa es diferencialmente privado, solo hay una pequeña posibilidad de que un adversario / hacker infiera algo significativo sobre sus clientes.
Para implementar la privacidad diferencial en todos los algoritmos de una empresa, debe contratar a un grupo de científicos de datos que reconsiderarán los algoritmos que utiliza y diseñarán los nuevos. Empresas muy grandes como Apple o Google pueden hacerlo. Las mipymes no.
Al mismo tiempo, las empresas ni siquiera tienen incentivos adecuados para implementar técnicas de preservación de la privacidad. Ninguna de las regulaciones existentes actuales requiere privacidad diferencial como estándar, ni los gobiernos tienen suficientes recursos para verificar el cumplimiento de cada empresa. Por lo tanto, existe una tendencia natural a no hacer nada.
Muchas empresas piensan en la privacidad desde la perspectiva legal; Las personas responsables de la privacidad son personas de la ley. Pero al mismo tiempo, tenemos una comunidad informática que ha estado desarrollando todos estos conceptos como la privacidad diferencial durante muchos años. Tiene que haber este puente entre los dos. Mejorar la privacidad del consumidor debe ser realizado por personas que estén familiarizadas con ambos lados: con las regulaciones, pero también con el componente teórico y de ingeniería.
En sí, preservar la privacidad del consumidor debe integrarse en el modelo de negocio de la empresa, de la misma manera que la sostenibilidad. Es la única manera en la que podrá funcionar.

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PORTAFOLIOS/ Cuatro lecciones de liderazgo

cdmx — Mon, 07 Nov 2022 06:32:24 +0000

Por Alan Ramírez Flores, CEO de Coperva y autor de Liderazgo para todos.

A veces los líderes altamente carismáticos y exitosos no logran grandes lecciones de liderazgo como aquellos que fracasan. Estas son las cuatro lecciones que nos lega involuntariamente la ex primera ministra británica Liz Truss.
Liz Truss, quien renunció como primera ministra de Gran Bretaña cuando sólo llevaba 44 días en el cargo, nos permite descubrir importantes lecciones de lo que un líder nunca debe hacer.
Más allá del plan fiscal no financiado de su gobierno, que atribuyen como su principal perdición, presentó varias fallas como líder, concretamente en cuatro áreas claves: autorreflexión, perspectiva equilibrada, auto confianza y humildad.
Un líder debe saber cuál es su propósito, qué es lo que realmente importa y cuáles son sus valores. La auto reflexión es clave para lograr responder a esto, pero también para vaticinar consecuencias de cada una de las decisiones que toma
Parte de la auto reflexión es determinar cómo las acciones y decisiones pueden afectar a los demás. Para ello se debe partir del conocimiento de la misión, operaciones y activos. Resulta sustancial el conocimiento de los equipos de trabajo con los que se cuenta.
Escuchar y comprender el entorno es una tarea imprescindible, así como indagar las motivaciones del personal para adoptar o no el cambio, pues sin éste conocimiento se propiciaría el caos. Por ejemplo, Truss generó un plan para reducir significativamente los impuestos sin comprender cuál sería el impacto o una explicación clara del contexto en el que actuaba.
Lección 1: Un cambio importante implica que se comunique claramente y de que tenga a las personas dispuestas a generarlo. Si no es así, se crea una alta incertidumbre
La perspectiva equilibrada, por otra parte, también se basa en escuchar y comprender. Actuar con las ideas con las que se llega a una nueva posición puede no ser funcional, tal como lo comprobó la primera ex ministra de Gran Bretaña.
Lección 2: Tomar decisiones significa que necesita tener la perspectiva de otros en la organización.
Respecto a la auto confianza es cuando sabes lo que conoces y lo que no. Truss no evaluó esto y siguió adelante con su plan económico a pesar de las advertencias de muchas personas bien informadas. Y una vez que las cosas se fueron mal, Truss también careció de la confianza para admitir que cometió un error y tenía que replantear. La obstinación exacerbada es un foco rojo de la falta de confianza en uno mismo.
Lección 3: Se gana más respeto como líder cuando se admite cuando se comete un error y se está abierto a escuchar que cuando se emprenden acciones desde la perspectiva personal y terca.
En cuanto a la humildad en el liderazgo, es reconocer que cada persona importa y no se trata solo de uno mismo. Una clave reveladora es cuando se dice “nosotros” en lugar del “yo”. En el caso de Trust sus discursos estaban plagados de “yo opino, digo, creo…dimito”.
Lección 4: Cada emprendimiento que se realice nunca debe tratarse de uno mismo, sino de la comunidad, sea ésta un país, partido o empresa. El bien común es lo que debe guiar la estrategia y gestión.
Estas cuatro lecciones, en suma, se basan en lo que algunos llaman el liderazgo en valores. Es en lo que se cimentan el éxito en cambios y adecuaciones al entorno. Es, realmente, lo que permite sobrevivir y generar resiliencia ante una crisis.

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